设为首页   加入收藏   

策略的核心是找到人类想法!首届大赛亚军Artisan独家分享

  品种盈亏方面,选手“Artisan”在动力煤、沪银、纯碱、玻璃等品种上盈利颇丰。

  5、价格没有绝对的合理,也没有绝对的不合理,关键是要找到统计意义显著的定价滞后。

  大盘手网1:您在大盘手网首届比赛中成绩优异,成功摘得大赛亚军,恭喜大神!在采访的开始,可以简单介绍下您的策略理念吗?

  Artisan:我用的是一种复合策略,全市场品种都有涉及,机器学习是策略的内核之一。

  在我看来,做策略最核心是要找到“人类的想法”,也就是说人类是怎样想的,是怎样去执行交易的。

  从这点来说,不能做太复杂的模型,复杂的模型很可能反映的是机器所寻优到的想法或逻辑,而不是人类的想法。

  在策略设计时,要尽量使模型接近于人类的想法,在设计上和人类的直觉相吻合。

  但并不是用人类的想法去控制模型,而是让模型知道人类会产生什么样的交易直觉或交易行为。

  假定存在若干个子策略,它们某个时刻向相反的方向开仓,那么只会带来不必要的交易成本,一定劣于不开仓。

  因此,最重要的是找到一个统一的仓位决定模型,如果需要集成,那么在信号层上就必须集成好,而不应该在策略层上才做集成。

  Artisan:我会参考一些技术指标,但不会直接拿来用,是用一种特殊的方式去让策略感受到技术指标的存在。

  通俗来讲,我把所有技术指标拿过来,看人类是怎样想的,找到其中的一些共性,让策略知道这些技术指标的存在。

  例如,大多数技术指标的基本原理都是类似于均线的,那么让策略学习并知道均线的存在就可以了,其他的规则并不需要知道。

  我尝试过很多算法来生成信号,结果显示用什么算法并不重要。只要策略内核是正确的,最终得到的结果都是相似的。

  我的模型只需要输入收益率和成交量等数据,模型会算出每个品种对应的仓位,从而根据这个仓位执行交易。

  策略具有波动率偏好,一是因为波动率大时,“盈利/成本”的比值变大,投资的性价比更高;二是波动大时更容易产生不合理的定价,从而产生更多的交易机会,依靠在行情上的大数定律,重复次数越多,收益越稳定。

  Artisan:我的策略程序自己可以决定是否开平仓,每个时间点都会有一个目标仓位,去调整当前仓位到目标仓位即可。

  Artisan:我的策略没有止盈止损。对我的交易系统而言,设置止盈止损,会降低夏普比率。

  统计上,止盈止损只能改变盈亏比和胜率的关系,无法消除风险,且不改变期望收益和回撤。当然这里指的是无预判性的止盈止损,也即为了止盈止损而止盈止损。

  如果止盈止损对应着“信号失去预测效力”等收益分布改变的情况,那还是有意义的,比方说,信号只对未来N跳有预测能力,那到达N跳确实应该止盈止损。

  Artisan:我最开始做的是日频交易,日频交易的夏普比率大约能达到5。

  后来觉得,虽然日频的资金容量更大,但在大盘手网“MOM之星”比赛中没有什么优势,比赛排名靠前的大多是短线月之后,我将日线策略切换到了日内策略,两种周期采用的是同一套方法论。

  隔夜持仓会让夏普比率略微降低,会降低5%至10%左右,但年化收益率大概可以翻一倍。在最开始设计策略时,是有隔夜仓的,也能让策略自己来决定是否持有隔夜仓。

  在我看来,分散投资是消除风险的唯一方式。很多人使用无预判的止盈止损来控制风险,但我不提倡这种做法,原因在前面已经提到。

  我有提到过,我的策略能发现市场中存在的错误定价,这种错误定价是具有统计显著性的。而策略就可以利用这些错误定价来执行交易。根据对样本外数据的统计,我的日内策略每年最多能产出约1亿元的盈利。

  策略之所以能够把握住错误定价,是基于一个最基本的前提,就是定价是存在滞后的。

  比如说,它的波动本来应该要到达一个点,但目前还没有达到,那这时候就是一个交易机会。

  我的策略主要从行情走势上来判断现阶段价格是否合理,策略在日级别能够做到60%~70%的胜率。

  对于小资金来说,期货是一个让资金增长比较快的方式,因此我选择了做期货交易。此外,我的研究方向也是量化投资,期货品种也是在我研究的范畴里。

  风水轮流转,有的时候这个品种好,有的时候那个品种好,这个是说不准的。只是在这个统计区间内,这几个品种变好了。这段时间表现很差的品种,在之前的时间段表现很好。

  我的策略容量大于现在的资金量,目前还没办法预估策略的容量。随着容量的扩大,收益率会逐步减少。

  我最近在忙科研方面的事情,没有时间来更新模型。现在收益率还可以,风险也在承受范围之内,就先这样跑着。

  研究是一个迭代的过程,也不是很快就成功了,需要把核心部件一个一个的放进去,来验证策略是否有效。要让数据来告诉我们结论是什么,然后再把它记下来。

  我的策略会有很多东西在里面,包括各种核心部件,总体上是一些简单而有效的东西组合起来的系统。

  我觉得说心得是一种比较主观的概念。最重要的“心得”恰恰是应该放弃主观的“心得”,严格基于统计等科学方法进行交易。在研究中,我执行严格的检验规则:

  而不需要通过反复检验和“改进”使得模型有效。需要反复检验才能生效的模型,我认为是无效的,并且一定不会去使用它。

  Artisan:未来会考虑涉足全球市场的投资,我的模型通用性比较强,做全球市场,也是容量增大的方式,而且可以降低风险。

  一次偶然的机会,在网络搜到了大盘手网“MOM之星”全国期货实盘争霸赛,就报名参加了。后来“大盘手网”微信公众号发推文,我才发现自己在比赛中的排名还不错,能获得这样的成绩,也是对自己实力的肯定,坚定了我做交易的想法。

上一篇:台风“烟花”来袭!远程办公还是到岗上班? 基金公司人士:“大 下一篇:百亿私募排行榜单出炉!洛书投资、幻方量化夺冠慎知资产登榜!

关闭

火狐直播平台版权所有  技术支持:火狐电竞APP官网下载  


备案号: 黑ICP备00061531 网站地图 XML地图